Bybit 合约教学
Bybit 是一家知名的加密货币衍生品交易所，以其高杠杆、低手续费和用户友好的界面而闻名。本文将详细介绍 Bybit 合约交易的基本概念、操作流程以及一些高级技巧，旨在帮助初学者快速入门并掌握 Bybit 合约交易。
合约交易基础
什么是合约？
合约，全称“合约交易”，亦被称为“衍生品交易”，是一种允许交易者通过杠杆作用，利用保证金来进行加密货币价格波动投机的金融衍生品工具。它本质上是一种协议，约定在未来的某个时间以特定价格买入或卖出某种加密资产。与现货交易的直接所有权转移不同，合约交易者并不实际拥有或转移标的加密货币的所有权，而是通过预测价格走势，交易代表加密货币价值的合约，从而实现收益或承担风险。这种机制使得即使在市场下跌时，交易者也可以通过做空合约来获利。
永续合约 vs. 交割合约
Bybit 作为领先的加密货币衍生品交易平台，主要提供两种类型的合约，以满足不同交易者的需求：永续合约和交割合约。这两种合约在机制和应用场景上存在显著差异。
- 永续合约 (Perpetual Contracts): 永续合约最显著的特点是没有到期日或结算日，这意味着交易者可以无限期地持有仓位，无需担心合约到期交割的问题。这种灵活性使得永续合约特别适合趋势交易者和长期投资者。为了确保合约价格与标的资产的现货价格保持紧密联动，永续合约采用一种称为资金费率机制 (Funding Rate) 的创新机制。资金费率是指多头和空头之间定期支付的费用，当市场看涨时，多头通常向空头支付资金费率；反之，当市场看跌时，空头向多头支付资金费率。这种机制有效地平衡了多空双方的力量，并激励合约价格向现货价格靠拢，从而降低了合约价格出现大幅偏离的风险。永续合约通常提供更高的杠杆倍数，允许交易者以较小的保证金控制更大的仓位，但也同时放大了潜在的收益和风险。
- 交割合约 (Delivery Contracts): 与永续合约不同，交割合约具有明确的到期日，这意味着在到期日，合约将按照事先确定的结算价格进行结算，所有未平仓位将被强制平仓。Bybit 的交割合约通常提供季度交割和双周交割两种选择，这意味着合约分别在每个季度的特定日期和每两周的特定日期到期。交割合约的结算价格通常是基于到期日前一段时间内标的资产现货价格的平均值计算得出的，以减少操纵市场的可能性。交割合约更适合于那些希望对冲风险或进行套期保值的交易者，他们可以利用交割合约锁定未来的价格，从而避免因市场波动而造成的损失。一些交易者也会利用交割合约进行价差交易，即同时买入和卖出不同到期日的交割合约，以从不同合约之间的价格差异中获利。
保证金与杠杆
- 保证金 (Margin): 保证金是交易者为了开立和维持合约仓位而需要存入的资金。它本质上是交易者对交易所或经纪商的抵押，用于覆盖由于价格波动可能产生的潜在损失。 保证金金额取决于多种因素，包括合约规模、杠杆比例以及市场波动性。 保证金可以分为初始保证金和维持保证金。 初始保证金是开仓时所需的最低保证金金额，而维持保证金是为了防止强制平仓而必须保持的最低保证金金额。 如果账户余额低于维持保证金水平，交易者需要追加保证金，否则仓位可能会被强制平仓。
- 杠杆 (Leverage): 杠杆是一种允许交易者使用相对较少的资金来控制更大价值资产的金融工具。 在加密货币交易中，杠杆通常以倍数表示，例如 2x、5x、10x 或更高。 例如，使用 10x 杠杆，交易者可以用 100 USDT 控制价值 1000 USDT 的仓位。 杠杆可以放大盈利，但也同样会放大亏损。 因此，高杠杆交易风险极高，需要谨慎使用，并配合有效的风险管理策略，例如设置止损单。 交易者应充分了解杠杆的运作机制，并评估自身风险承受能力，再决定是否使用杠杆进行交易。 需要注意的是，不同的交易平台提供的杠杆比例可能不同。
多仓 (Long) vs. 空仓 (Short)
- 多仓 (Long): 做多，预期价格上涨。开立多仓意味着交易者预期标的资产（例如比特币、以太坊或其他加密货币）的价格将会上涨。交易者通过买入该资产，希望在未来以更高的价格卖出，从而赚取利润。多仓策略通常用于牛市或上升趋势中，交易者相信市场将继续上涨。保证金交易中，交易者只需投入一部分资金作为保证金，即可控制更大价值的资产，从而放大收益，但也同时放大了风险。
- 空仓 (Short): 做空，预期价格下跌。开立空仓意味着交易者预期标的资产的价格将会下跌。与多仓相反，交易者不是买入资产，而是借入该资产（通常来自交易所或其他交易者），然后立即卖出。当价格下跌时，交易者会以更低的价格买回该资产，归还给借出方，从而赚取差价利润。空仓策略通常用于熊市或下降趋势中，交易者相信市场将继续下跌。做空也涉及风险，如果价格上涨，交易者需要以更高的价格买回资产，从而遭受损失。与多仓类似，空仓也可以通过保证金交易放大收益和风险。
Bybit 合约交易操作流程
注册与认证
- 注册 Bybit 账户: 访问 Bybit 官网（确保通过可信渠道访问，谨防钓鱼网站），使用有效的电子邮件地址或手机号码进行注册。设置一个高强度的密码，并启用双重验证 (2FA)，例如 Google Authenticator，以增强账户的安全性。仔细阅读并同意服务条款和隐私政策。
- KYC 认证: 为了提高账户安全性和交易限额，遵守监管要求，并解锁更多平台功能，强烈建议完成 KYC (Know Your Customer) 认证。通常需要提供身份证明文件（如护照、身份证）、地址证明（如水电费账单、银行对账单），并可能需要进行人脸识别验证。按照 Bybit 平台的指导，上传清晰、完整的文件，并耐心等待审核。完成 KYC 认证后，您将获得更高的提款限额，并能参与更多活动。
充值
- 选择充值币种: Bybit 平台支持广泛的加密货币充值选项，方便用户存入资金。常见的充值币种包括但不限于稳定币 USDT（Tether）、比特币 BTC（Bitcoin）、以太坊 ETH（Ethereum），以及其他主流数字资产。用户应根据自身持有的币种以及Bybit支持的网络，选择最合适的充值币种。
- 获取充值地址: 在您的 Bybit 交易账户的 "资产" 或 "充值" 页面，仔细选择要充值的对应币种。系统将自动生成或显示一个唯一的充值地址，该地址是您在 Bybit 平台接收相应加密货币的专属地址。请务必仔细核对显示的币种类型和网络类型与您计划充值的币种和网络类型完全一致。Bybit通常会提供多种网络选项，比如USDT的ERC20、TRC20、BSC等。请根据您的钱包或者交易所支持的网络类型进行选择。某些币种可能会要求填写标签（Memo 或 Tag），务必正确填写，否则可能导致充值失败。
- 从钱包或交易所转账: 使用您的数字货币钱包或交易所账户，发起一笔转账交易，将对应币种的加密货币发送至 Bybit 账户所提供的充值地址。在执行转账操作前，请务必仔细检查并确认以下关键信息：充值地址是否与Bybit提供的地址完全一致（包括字母大小写和数字），充值币种是否正确，以及选择的网络类型是否匹配。同时，请注意不同区块链网络可能存在不同的交易确认时间，通常需要经过一定数量的区块确认后，充值才会最终到账。请耐心等待，并可以通过区块链浏览器查询交易状态。
资金划转
- 将资金划转到合约账户: Bybit 交易所为了确保交易的安全性与隔离性，现货账户和合约账户采用独立账户体系。进行永续合约或交割合约交易之前，必须执行资金划转操作，将数字资产从现货账户转移到合约账户，以便用于保证金和交易手续费。
- 进入 "资产" 页面: 登录您的 Bybit 账户，导航至 "资产" 页面。该页面集中展示了您在 Bybit 平台上的所有资产信息，包括现货账户、合约账户及其他账户的余额。在此页面，寻找并点击 "划转" 按钮，启动资金划转流程。
- 选择划转方向: 在划转页面，详细配置划转参数。明确划转方向，即从现货账户划转至合约账户。随后，精确选择您希望划转的币种。Bybit 支持多种主流加密货币作为合约交易的保证金，请根据您的交易策略和需求选择相应的币种。准确输入您希望划转的具体金额。请务必仔细核对币种和金额，确保划转操作的准确性。提交划转请求后，资金将立即从现货账户转移至合约账户。
开仓
- 选择交易对: 在 Bybit 交易平台，首先需要选择您希望进行交易的合约交易对。例如，如果您希望交易比特币与美元的永续合约，则选择 BTC/USDT 交易对。交易对的选择取决于您对不同加密货币的分析和交易策略。Bybit 提供多种交易对，涵盖主流及新兴加密货币，用户可根据自身需求进行选择。
- 选择杠杆: 在执行开仓操作之前，务必选择合适的杠杆倍数。杠杆允许您以较小的本金控制更大的仓位，从而放大盈利或亏损。对于初学者，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如 3x 或 5x，以便更好地理解杠杆交易的风险。随着经验的积累，您可以逐渐调整杠杆倍数。务必理解，高杠杆意味着高风险，需要谨慎使用。
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选择订单类型:
Bybit 平台提供多种订单类型，以满足不同交易者的需求和策略。主要包括限价单 (Limit Order)、市价单 (Market Order) 和条件单 (Conditional Order)：
- 限价单: 允许您以指定的价格挂单。当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会成交。限价单适用于希望以特定价格买入或卖出的交易者，可以提高成交价格的精确度。 例如，如果您想在 BTC 价格达到 25,000 USDT 时买入，可以设置一个限价买单。
- 市价单: 以当前市场上可获得的最佳价格立即成交。市价单适用于希望快速进入或退出市场的交易者，确保订单能够立即执行。然而，由于市场波动，最终成交价格可能与下单时的价格略有差异。
- 条件单: 也称为止损限价单或止损市价单，只有当市场价格达到预设的触发价格时，才会触发下单。条件单常用于设置止损或止盈订单。例如，您可以设置当 BTC 价格跌破 24,000 USDT 时，触发一个市价卖单，以限制潜在的损失。
- 设置止盈止损: 在开仓时，强制性地设置止盈 (Take Profit) 和止损 (Stop Loss) 订单至关重要，这是控制风险的关键步骤。止盈订单会在价格达到您预期的盈利目标时自动平仓，锁定利润。止损订单则会在价格达到您设定的最大可承受亏损水平时自动平仓，防止损失进一步扩大。通过合理设置止盈止损，您可以有效地管理交易风险，避免因市场波动造成重大损失。建议根据您的风险承受能力和交易策略，仔细计算并设置止盈止损价格。
- 选择开多 (Long) 或开空 (Short): 根据您对市场趋势的判断，选择开多（买入）或开空（卖出）。如果您预期价格会上涨，则选择开多，通过价格上涨获利。如果您预期价格会下跌，则选择开空，通过价格下跌获利。在选择开多或开空之前，建议进行充分的市场分析，包括技术分析和基本面分析，以提高判断的准确性。
- 确认开仓: 在点击确认开仓按钮之前，请务必仔细核对所有订单信息，包括交易对、杠杆倍数、订单类型、开仓方向（多或空）、开仓数量、止盈止损价格等。确认所有信息准确无误后，再点击“确认”按钮提交订单。一旦订单提交，将无法轻易取消或修改。在波动较大的市场中，订单执行速度可能受到影响，因此请保持耐心。
平仓
- 进入 "仓位" 页面: 在 Bybit 交易平台的操作界面中，精确找到并进入您的 "仓位" 页面。该页面集中展示了您当前持有的所有合约仓位信息，是进行平仓操作的首要入口。
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选择平仓方式:
平仓操作允许您选择两种主要的执行方式：市价平仓 (Market Close) 或限价平仓 (Limit Close)。选择合适的平仓方式至关重要，因为它直接影响到您的交易执行价格和速度。
- 市价平仓: 市价平仓意味着您将以当前市场上可获得的最佳价格立即执行平仓订单。这种方式通常用于需要快速退出市场，锁定利润或减少损失的场景。系统会迅速撮合您的订单，确保成交，但最终成交价格可能会略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价平仓: 限价平仓则允许您预先设定一个理想的平仓价格。只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，系统才会执行您的平仓订单。这种方式能够帮助您更好地控制交易成本，以期望的价格成交，但需要注意的是，如果市场价格始终未达到您的设定值，订单可能无法成交。
- 确认平仓: 在提交平仓订单前，务必仔细核对所有订单信息，包括平仓方向（多/空）、平仓数量、平仓价格（如果选择限价平仓）以及手续费等。确认所有信息准确无误后，点击 "确认" 按钮提交平仓申请。系统将会把您的订单发送到交易引擎进行撮合执行。请注意，一旦订单提交，除非另有规定，否则通常无法取消。
高级技巧
资金费率 (Funding Rate)
永续合约是一种特殊的衍生品合约，旨在模拟传统现货市场的交易，但无需实际交割资产。为了确保永续合约的价格紧密跟踪标的资产（例如比特币、以太坊等）的现货价格，交易所采用了一种称为资金费率的机制。
资金费率是多头（买方）和空头（卖方）之间定期支付的费用，通常每隔几小时（例如，每8小时）支付一次。这种费用的支付方向取决于市场的整体情绪和永续合约价格与现货价格之间的偏差。
当永续合约价格高于现货价格时，市场普遍看涨，资金费率为正。这意味着多头需要向空头支付资金费率，以激励更多的人做空，从而降低永续合约的价格，使其更接近现货价格。简而言之，正的资金费率反映了市场对上涨的预期。
相反，当永续合约价格低于现货价格时，市场普遍看跌，资金费率为负。此时，空头需要向多头支付资金费率，以激励更多的人做多，从而抬高永续合约的价格，使其更接近现货价格。负的资金费率则表明市场对下跌的预期。
交易者可以通过密切关注资金费率的变化来判断市场的整体情绪和潜在的交易机会。例如，持续为正且较高的资金费率可能表明市场过度乐观，存在回调的风险。相反，持续为负且较高的资金费率可能表明市场过度悲观，存在反弹的机会。然而，仅仅依靠资金费率进行交易决策是不可取的，交易者应该结合其他技术指标和基本面分析进行综合判断。
风险管理
- 仓位大小: 控制每次交易的仓位大小至关重要。避免过度交易，即不要投入超过你承受能力的资金。建议使用百分比风险模型，例如每次交易仅风险总资金的1%-2%。这有助于保护你的资金，即使在连续亏损的情况下。同时，考虑交易的波动性，波动性较高的币种应降低仓位。
- 止盈止损: 严格执行预设的止盈止损策略是降低风险的关键。止损订单可以限制潜在损失，止盈订单则确保利润锁定。设置止损点时，应考虑市场波动性，避免因短期波动而被错误触发。止盈位也应根据市场分析和个人风险承受能力进行合理设定。务必使用交易所提供的止损限价单，防止滑点造成的额外损失。
- 资金管理: 合理分配资金，构建多样化的投资组合是降低风险的有效方法。不要将所有资金投入到一次交易或单一加密货币中。将资金分散投资到不同的币种、不同的交易策略以及不同的时间周期可以有效降低风险。同时，预留一部分资金作为备用金，应对突发情况。
- 了解市场: 在交易前，充分了解市场情况至关重要。进行全面的技术分析，包括研究K线图、交易量、支撑位和阻力位等指标。同时，进行基本面分析，关注项目的白皮书、团队背景、市场采用率和竞争格局等因素。关注行业新闻和监管政策变化，及时调整交易策略。
- 情绪控制: 保持冷静的头脑，避免情绪化交易是成功交易的关键。贪婪和恐惧是交易者最大的敌人。当市场上涨时，不要盲目追涨；当市场下跌时，不要恐慌抛售。遵循交易计划，不要被市场情绪左右。如果感到焦虑或压力过大，应暂停交易，休息调整。可以使用交易日志记录交易决策，帮助分析和避免情绪化交易。
Bybit 交易工具
Bybit 为用户提供一套全面的交易工具，旨在提升交易效率和优化交易策略，涵盖从基础图表分析到高级策略执行的各个方面。这些工具的设计充分考虑了不同层次交易者的需求，无论是新手还是经验丰富的交易者，都能从中找到适合自己的工具。
- TradingView 集成图表: Bybit 平台深度集成了 TradingView 图表，这为交易者提供了一个强大的技术分析平台。除了常见的K线图之外，还支持各种类型的图表，例如 Heikin Ashi、 Renko 等，以适应不同的交易风格。TradingView 图表还提供超过 100 种技术指标，包括移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、移动平均收敛散度 (MACD) 等，帮助交易者识别潜在的交易机会。丰富的绘图工具，如趋势线、斐波那契回调线等，使得技术分析更加精准。用户还可以自定义图表布局和指标参数，满足个性化的分析需求。
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策略交易工具:
Bybit 的策略交易功能允许交易者采用自动化交易策略，无需手动操作即可执行预设的交易规则。这包括：
- 网格交易: 网格交易策略通过在预设的价格区间内设置多个买单和卖单，自动进行低买高卖，从而在震荡行情中获利。 Bybit 的网格交易工具允许用户自定义网格间距、价格范围以及投资金额等参数，以适应不同的市场状况。
- 定投策略: 定投策略是一种长期投资策略，通过定期购买一定数量的加密货币，平摊投资成本，降低市场波动带来的风险。 Bybit 的定投功能允许用户设置定投周期、投资金额以及购买币种，从而实现自动化投资。
- 其他策略： Bybit可能还提供其他更高级的策略交易工具，具体情况需参考平台最新功能。
- 模拟交易账户: 为了帮助新手熟悉交易平台和提升交易技能，Bybit 提供了模拟交易账户。模拟交易账户使用虚拟资金进行交易，完全模拟真实的市场环境，但无需承担任何实际风险。新手可以通过模拟交易了解交易流程、熟悉交易工具，并尝试不同的交易策略，从而在真实交易前做好充分准备。模拟交易账户的资金量可以重置，用户可以根据自己的需要调整。
API 交易
对于具备编程能力的交易者而言，Bybit 提供了强大的 API (Application Programming Interface) 接口，这使得他们能够通过程序化交易高效地执行交易策略。通过 API，用户可以自动化交易流程，接入市场数据，并创建复杂的算法交易系统。 Bybit API 支持多种编程语言，例如 Python、Java 和 C++，开发者可以根据自己的偏好和技术栈进行选择和使用。API 还提供了丰富的文档和示例代码，帮助开发者快速上手并构建自己的交易机器人。使用 API 交易需要一定的技术背景和风险意识，建议在实际交易前进行充分的测试和验证。
希望这份 Bybit 合约教学能帮助你快速入门并掌握 Bybit 合约交易的核心概念和操作流程。合约交易具有高风险特性，务必谨慎交易，充分理解杠杆机制，并制定严格的风险管理策略，包括设置止损和止盈订单，以及控制仓位大小。同时，需要密切关注市场动态和相关新闻，以便及时调整交易策略。在进行任何交易决策之前，请务必进行充分的尽职调查，并考虑自身的风险承受能力。
