HTX 交易所合约交易指南
HTX（原火币）交易所提供了多种合约交易产品，允许用户利用杠杆进行数字资产的交易，从而放大盈利机会，同时也伴随着更高的风险。 本指南将详细介绍 HTX 交易所的合约交易，包括合约类型、交易流程、风险管理等方面。
一、合约类型
HTX 交易所为满足不同交易者的需求，提供了多样化的合约类型，覆盖了主流的数字资产以及不同的交易偏好。这些合约主要可以归纳为以下几类：
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USDT本位合约：
这种合约类型使用稳定币 USDT 作为保证金和盈亏结算的货币单位。其核心优势在于便捷性。用户可以直接使用持有的 USDT 进行开仓和平仓操作，简化了交易流程，降低了理解门槛。尤其对于习惯使用 USDT 进行价值衡量和交易的用户来说，USDT 本位合约是理想的选择。
USDT 本位合约进一步细分为：- USDT 永续合约： 这类合约没有固定的到期日，允许用户长期持有仓位。然而，为了维持合约价格与现货价格的锚定，需要定期支付或收取资金费用（Funding Rate）。资金费用由多空双方根据市场供需关系进行支付，是永续合约的重要机制之一。
- USDT 交割合约： 与永续合约不同，交割合约具有预先设定的到期日。在到期日，合约将自动结算。用户可以选择在到期前手动平仓，也可以选择持有至到期，由系统自动结算。交割合约到期时，未平仓合约将按照结算价格自动平仓。
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币本位合约：
此类合约使用特定的数字资产，例如比特币 (BTC) 或以太坊 (ETH)，作为保证金和盈亏结算的货币。币本位合约的显著特点是，盈亏以相应的数字资产计量。这意味着，如果所使用的数字资产价格上涨，投资者的盈利不仅来自合约交易本身，还来自保证金资产的增值。
同样地，币本位合约也区分为：- 币本位永续合约： 类似于 USDT 永续合约，币本位永续合约也没有到期日，允许长期持有。同样需要注意资金费用的支付或收取，这是维持市场平衡的关键机制。
- 币本位交割合约： 币本位交割合约也有明确的到期日。用户可以选择在到期前平仓，或持有至到期日自动结算。结算价格基于到期日标的资产的指数价格。
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交割合约：
所有交割合约（包括 USDT 本位和币本位）的一个共同特征是，它们都拥有预先确定的交割日期。交割日期是合约生命周期的终点。在交割日之前，交易者可以选择主动平仓以锁定利润或减少损失，也可以选择持有合约直至到期，届时系统将按照预定的结算规则自动进行结算。
交割合约在风险管理方面具有重要作用，特别是在对冲现货风险和进行套期保值时。通过持有与现货头寸相反方向的交割合约，交易者可以有效锁定资产价格，降低市场波动带来的不确定性。
HTX 交易所通常提供多种交割合约选择，包括：- 周合约： 每周交割一次。
- 当季合约： 每季度交割一次。
- 次季合约： 下一个季度的交割合约。
二、交易流程
- 注册与登录： 在 HTX 交易所进行合约交易的第一步是注册账户并完成身份验证（KYC）。KYC流程通常包括上传身份证明文件、进行人脸识别等步骤，以确保账户安全和合规性。 注册成功并完成身份验证后，使用注册的账户信息登录 HTX 交易所，然后导航至合约交易页面。
- 资金划转： 要进行合约交易，需要将现货账户中的数字资产（例如 USDT、BTC、ETH 等）划转到合约账户。 不同类型的合约可能需要不同类型的资产作为保证金。例如，USDT 本位合约需要划转 USDT，而币本位合约可能需要划转 BTC 或 ETH。 确保选择正确的合约类型，并划转相应的资产到对应的合约账户。 划转时，请仔细核对划转数量和目标账户，避免资产损失。
- 选择合约： HTX 交易所提供多种合约供用户选择，包括永续合约、交割合约、季度合约等。 永续合约没有到期日，可以长期持有；交割合约和季度合约有固定的到期日，到期后会自动结算。 根据你的交易策略和风险偏好，选择合适的合约进行交易。 例如，如果看好比特币的长期走势，可以选择“BTC/USDT永续合约”。
- 了解合约信息： 在进行合约交易前，务必仔细阅读合约信息，包括合约乘数、最小变动单位（Tick Size）、最高杠杆倍数、资金费用（Funding Rate）规则、爆仓机制等。 合约乘数是指每张合约代表的标的资产数量，最小变动单位是指价格变动的最小幅度。 资金费用是多空双方根据市场供需情况定期支付或收取的费用，理解这些信息对于制定交易策略和进行有效的风险管理至关重要。 务必充分了解爆仓机制，避免因保证金不足而被强制平仓。
- 选择杠杆倍数： HTX 交易所提供多种杠杆倍数选择，从 1 倍到 125 倍不等。 杠杆倍数越高，盈利和亏损的放大效应也越大。 例如，使用 10 倍杠杆，盈利或亏损将被放大 10 倍。 虽然高杠杆可以带来更高的潜在收益，但同时也伴随着更高的风险。 初学者建议选择较低的杠杆倍数，例如 5 倍或 10 倍，以降低风险。 随着交易经验的积累，可以逐渐提高杠杆倍数。 务必根据自己的风险承受能力和交易策略，谨慎选择杠杆倍数。
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下单：
HTX 交易所提供多种下单方式，以满足不同用户的交易需求：
- 限价单： 用户设定一个期望的买入或卖出价格，当市场价格达到或优于该价格时，订单才会成交。 限价单可以帮助用户以指定的价格成交，但缺点是可能无法立即成交。 适合对价格敏感的交易者。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交。 市价单可以保证订单快速成交，但缺点是成交价格可能不是最优的。 适合需要快速成交的交易者。
- 止盈止损单： 预先设定一个止盈价格和一个止损价格。当市场价格达到止盈或止损价格时，订单会自动执行。 止盈止损单可以帮助用户锁定利润和控制风险。 建议在开仓时设置止盈止损单，以避免市场波动带来的损失。 HTX交易所可能提供不同类型的止盈止损单，如跟踪止损等，用户可以根据需求选择。
- 仓位管理： 开仓后，需要密切关注市场行情，并根据自己的风险承受能力和交易策略调整仓位。 可以通过加仓、减仓、平仓等操作来管理仓位。 加仓是指在已有仓位的基础上增加仓位，通常在判断市场行情将朝着有利方向发展时进行。 减仓是指减少已有的仓位，通常在判断市场行情可能朝着不利方向发展时进行。 平仓是指结束当前的交易，将持有的合约卖出或买入。 仓位管理是合约交易中非常重要的一环，合理的仓位管理可以有效控制风险，提高盈利概率。
- 平仓： 当达到预期盈利目标或需要止损时，可以选择平仓。 平仓后，盈亏将结算到你的合约账户。 盈亏的计算方式取决于合约类型和交易方向。 例如，如果做多 BTC/USDT 永续合约，并在价格上涨后平仓，将获得盈利；如果价格下跌后平仓，将产生亏损。 平仓时，请仔细核对平仓价格和数量，避免操作失误。 HTX 交易所可能提供多种平仓方式，如市价平仓、限价平仓等，用户可以根据需求选择。
三、风险管理
合约交易由于其杠杆特性，蕴含着显著的风险，因此完善的风险管理策略至关重要。以下是一些建议，旨在帮助您在合约交易中更好地管理和降低风险：
- 了解风险本质： 在涉足合约交易之前，务必投入时间和精力，深入理解合约交易的运作机制、潜在风险以及相关术语。理解保证金制度、爆仓机制、以及不同合约类型的特点是风险管理的基础。
- 小额资金试水： 对于初学者，建议从少量资金入手进行模拟或真实交易，逐步熟悉合约交易的操作流程，感受市场波动的节奏。这有助于在承担较小风险的前提下积累经验。
- 审慎选择杠杆： 杠杆是一把双刃剑。虽然高杠杆可以放大收益，但同时也显著放大了亏损的风险。应避免使用过高的杠杆倍数，尤其是在市场波动剧烈时，以免因小幅价格波动触发强制平仓（爆仓）。根据自身的风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆水平。
- 精准设定止盈止损： 止盈止损是风险管理的核心工具。通过预先设定止盈价格和止损价格，可以在达到预期盈利目标时及时锁定利润，并在市场不利时限制损失。严格执行止盈止损策略，可以避免因情绪化的交易决策而导致不必要的损失。止损位的设置需要充分考虑市场波动性和个人风险承受能力。
- 多元分散投资： 将资金分散投入到不同的合约标的或不同的交易策略中，可以有效降低集中风险。避免将所有资金都投入到单一合约中，尤其是在市场高度相关的情况下。合理的资产配置是降低整体投资组合风险的关键。
- 实时监控市场： 密切关注市场行情动态，包括价格走势、交易量、市场新闻和事件等。根据市场变化及时调整交易策略，灵活应对突发情况。利用技术指标和市场分析工具辅助判断市场趋势。
- 精研技术分析： 学习和掌握技术分析方法，可以帮助您更好地理解市场走势，识别潜在的交易机会，并制定更合理的交易策略。常用的技术分析工具包括K线图、移动平均线、RSI指标、MACD指标等。
四、资金费用
永续合约区别于传统期货合约的一个关键特征是没有到期日。为了确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产的现货价格，并避免出现显著的价差，HTX等加密货币交易所会定期收取或支付资金费用（Funding Fee）。资金费用的机制旨在平衡多头和空头之间的力量，鼓励合约价格向现货价格靠拢。
当市场普遍看涨，永续合约价格高于现货价格时，资金费用由多头（买方）支付给空头（卖方）。这激励了更多人做空，从而降低合约价格。反之，当市场普遍看跌，永续合约价格低于现货价格时，资金费用由空头支付给多头。这激励了更多人做多，从而抬高合约价格。通过这种机制，永续合约的价格能够与现货价格保持相对一致。
资金费用的收取或支付频率由交易所设定，通常为每天的固定时间点，例如每8小时一次。资金费率（Funding Rate）是决定资金费用金额的关键因素，它反映了多头和空头之间供需关系的强弱。用户可以通过HTX交易所提供的资金费用页面，实时查看当前的资金费用率、历史资金费用记录以及下一次资金费用的结算时间。这些信息对于交易者制定交易策略至关重要，尤其是在高杠杆交易中，资金费用会显著影响盈利和亏损。
需要注意的是，资金费用并非HTX交易所收取的交易费用，而是由用户之间进行支付。交易所仅作为资金费用的中介，负责结算和分配资金。
五、爆仓机制
在数字资产合约交易中，爆仓是指当合约账户中的保证金不足以维持当前所持仓位时，交易所强制平仓的行为。这种情况通常发生在市场价格朝着不利于持仓方向剧烈波动，导致浮亏不断扩大，并侵蚀了账户中的保证金。一旦账户风险率触及或超过交易所设定的爆仓线，系统将强制执行平仓，以避免损失进一步扩大。爆仓不仅会导致投资者损失该合约的所有保证金，还可能触发穿仓风险，即亏损超过保证金，需要投资者额外赔偿。
为了帮助用户更好地管理风险，大多数交易所，包括HTX，都提供爆仓预警机制。当用户的账户风险率接近爆仓线，达到交易所预设的警戒水平时，系统会通过短信、邮件或站内消息等方式向用户发送预警通知。收到预警后，用户应密切关注市场动态，并及时采取措施，例如密切监控市场波动，评估现有仓位风险。
降低爆仓风险最有效的手段之一是追加保证金。通过向合约账户充值，增加保证金余额，可以显著提高账户的抗风险能力，从而降低爆仓的可能性。另一种方法是合理控制仓位大小，避免过度杠杆，并设置止损订单。止损订单可以在市场价格达到预设的亏损水平时自动平仓，从而限制单笔交易的最大亏损。投资者还应加强风险意识，充分了解合约交易规则，并根据自身风险承受能力制定合理的交易策略。动态调整杠杆倍数也是控制风险的重要手段，在高风险的市场环境下应适当降低杠杆。
六、HTX合约优势
- 深度流动性： 作为加密货币交易领域的先行者，HTX积累了庞大的用户基础和活跃的交易社群。这种历史沉淀赋予HTX卓越的市场深度和充沛的流动性，确保用户在进行合约交易时，能够以理想的价格快速成交，有效降低滑点带来的损失，尤其是在高波动市场环境下，流动性优势更为关键。充足的流动性也意味着更大的交易量，更容易吸引做市商，进一步提升市场效率和价格发现能力。
- 多种合约选择： HTX提供丰富的合约类型，涵盖永续合约、交割合约等主流选择，并支持多种数字资产交易对，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）以及其他热门的山寨币。这种多样化的合约产品线，旨在满足不同风险偏好和交易策略的用户的需求。无论是追求长期价值投资，还是偏好短线高频交易，用户都可以在HTX找到适合自己的合约产品。HTX还会根据市场发展趋势和用户反馈，不断推出新的合约类型和交易对，保持其产品线的竞争力和吸引力。
- 安全可靠： HTX高度重视用户资产安全，构建了多层次的安全防护体系。这包括冷热钱包分离存储机制，将大部分用户资产存储在离线冷钱包中，有效隔离网络攻击风险。同时，HTX采用多重签名技术，确保资金转移需要经过多个授权才能执行，防止内部人员作恶。HTX还建立了完善的风险控制系统，实时监控交易异常行为，并设有应急响应机制，以便在发生安全事件时迅速采取措施，最大限度地保护用户资金安全。HTX还定期进行安全审计，并与安全机构合作，不断提升其安全防护水平。
- 便捷的交易体验： HTX致力于打造简洁直观的交易界面，使用户能够轻松上手，快速了解合约交易规则和操作流程。同时，HTX提供丰富的交易工具，包括K线图、技术指标、止盈止损等功能，帮助用户进行专业的行情分析和风险管理。HTX还支持多种订单类型，如限价单、市价单、计划委托等，满足用户不同的交易需求。HTX还提供7x24小时的在线客服支持，解答用户在使用过程中遇到的问题，提供及时的帮助。
