Deribit比特币合约新手入门：从零开始
Deribit作为全球领先的加密货币衍生品交易所，以其高杠杆、深度流动性和专业的交易工具而闻名。 对于希望通过杠杆放大收益或进行套期保值的交易者来说，Deribit的比特币合约是一个极具吸引力的选择。本文将引导新手入门，了解如何在Deribit上购买比特币合约，并提供一些关键的注意事项。
一、账户注册与验证
- 账户注册是参与加密货币交易和投资的第一步。用户需要在交易所或钱包平台上创建个人账户。 注册过程通常需要提供电子邮件地址、用户名和设置安全密码。为了增强账户安全性，强烈建议启用双重身份验证（2FA），例如使用Google Authenticator或短信验证码。注册完成后，平台通常会要求进行邮箱验证，确保用户提供的邮箱地址有效且可接收信息。
二、资金充值
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充值入口： 在您的交易平台账户页面，找到“充值”或“资金管理”等相关入口，点击进入充值页面。
选择币种： 根据您希望充值的加密货币种类（如比特币、以太坊等），选择对应的币种。务必确认您选择的币种与您钱包中持有的币种一致，避免造成资金损失。
获取充值地址： 系统会为您生成一个唯一的充值地址。该地址是您接收相应加密货币的专属地址。请务必仔细核对充值地址的正确性，任何细微的错误都可能导致资金丢失。建议使用复制粘贴功能，避免手动输入错误。
充值操作： 从您的加密货币钱包或交易所账户，向系统生成的充值地址转账。不同的钱包和交易所的操作界面略有不同，但基本流程是选择“发送”或“提现”功能，输入或粘贴充值地址，并确认转账金额。
确认到账： 加密货币转账需要经过区块链网络的确认。确认次数取决于币种和网络拥堵情况。一般来说，达到交易所要求的确认次数后，您的资金就会到账。您可以在交易平台的“充值记录”或“资金明细”中查看充值状态。
重要提示：
- 仔细核对地址： 务必再三核对充值地址的正确性，避免因地址错误导致资金丢失。
- 注意最小充值额度： 部分交易所或钱包可能存在最小充值额度限制。请确认您的充值金额满足最小额度要求。
- 了解充值手续费： 部分交易所或钱包可能会收取充值手续费。请提前了解相关费用信息。
- 谨防钓鱼网站： 请务必通过官方渠道访问交易所或钱包，避免访问钓鱼网站，泄露您的账户信息和资金。
- 耐心等待到账： 加密货币转账需要经过区块链确认，请耐心等待到账。如果长时间未到账，请及时联系客服。
三、深入了解比特币合约类型
在Deribit交易所，您可以交易多种类型的比特币合约，每种合约都具有独特的特性和风险收益特征，旨在满足不同交易者的需求：
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永续合约 (Perpetual Contracts):
永续合约是最受欢迎的合约类型之一，它模拟了现货市场的交易，但无需实际拥有比特币。永续合约的关键特性是没有到期日，这意味着您可以无限期地持有仓位，而无需担心合约到期交割的问题。
然而，永续合约并非完全没有成本。为了使合约价格锚定现货价格，Deribit实施了资金费用机制（Funding Rate）。资金费用是指多头和空头之间定期支付的费用。如果资金费率为正，则多头需要向空头支付费用；反之，如果资金费率为负，则空头需要向多头支付费用。资金费率的高低取决于合约价格与现货价格之间的差异，旨在平衡市场供需关系，维持合约价格的合理性。
由于没有到期日，永续合约特别适合进行长期投资或趋势交易。但交易者需要密切关注资金费率，将其纳入交易成本的考量之中。
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期货合约 (Futures Contracts):
与永续合约不同，期货合约具有明确的到期日。在到期日，合约会自动交割，这意味着合约将按照预先设定的价格进行结算。期货合约的到期日可以是每周、每月或每季度。
期货合约通常被用于对冲风险或进行短期投机交易。由于到期日的限制，期货合约的价格更容易受到市场情绪和短期事件的影响。因此，交易者需要密切关注市场动态，并制定相应的交易策略。
期货合约的交割方式也需要引起注意。Deribit提供现金交割的期货合约，这意味着到期时将以现金结算，而非实际的比特币。
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期权合约 (Options Contracts):
期权合约是一种赋予买方在到期日或之前以特定价格（行权价）买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）比特币的权利，而非义务的合约。期权合约赋予买方更大的灵活性，但同时也伴随着更高的风险。
期权合约的价值受到多种因素的影响，包括比特币的价格、行权价、到期时间、波动率等。因此，交易期权合约需要对期权定价模型有深入的了解，并具备丰富的交易经验。
期权合约可以用于对冲风险、投机或套利。例如，交易者可以通过购买看跌期权来对冲比特币下跌的风险；也可以通过卖出看涨期权来获取收益，但同时也承担了潜在的损失风险。
由于期权合约的复杂性，它更适合有经验的交易者使用。新手交易者应该谨慎对待，并充分了解期权合约的风险。
为了便于理解，本文将主要聚焦于永续合约的交易，深入探讨其交易机制、策略和风险管理。
四、交易界面介绍
Deribit的交易界面最初可能显得复杂，尤其是对于加密货币交易新手而言。然而，一旦熟悉其布局和功能，您会发现它是一个功能强大且高度可定制的交易平台。掌握交易界面是成功进行加密货币衍生品交易的关键一步。
- 图表区： 图表区是交易界面的核心组成部分，它实时显示比特币或其他加密货币的价格走势。您可以根据自己的交易策略和分析需求，选择不同的时间周期（例如，分钟、小时、天）来观察价格变化。更重要的是，该区域集成了丰富的技术指标工具，例如移动平均线(MA)、相对强弱指数(RSI)、布林线(Bollinger Bands)和移动平均收敛/发散指标(MACD)等，帮助您识别潜在的趋势、支撑位和阻力位，并做出更明智的交易决策。您可以自定义图表类型、颜色和指标参数，以满足个性化的分析需求。
- 订单簿： 订单簿是一个实时更新的列表，它展示了当前市场上所有买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单代表投资者愿意购买特定数量的加密货币合约的最高价格，而卖单代表投资者愿意出售的最低价格。订单簿的深度（即不同价格水平上的订单数量）可以反映市场的流动性和买卖压力。通过观察订单簿，您可以了解当前市场的供需情况，并判断价格的潜在走向。通常，订单簿会按照价格进行排序，并突出显示最佳买价和最佳卖价，以便您快速做出交易决策。
- 交易面板： 交易面板是您执行买入或卖出合约操作的区域。它通常包含不同的订单类型，例如限价单（Limit Order）、市价单（Market Order）和止损单（Stop Order）。限价单允许您指定希望买入或卖出的价格，只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会成交。市价单会立即以当前市场最佳价格成交。止损单则会在市场价格达到您设定的止损价格时自动触发，以限制潜在的损失。交易面板还允许您设置杠杆比例、合约数量和有效期等参数。在下单之前，务必仔细检查所有参数，以确保符合您的交易策略。
- 账户信息： 账户信息区域汇总显示您的账户余额、可用保证金、已用保证金、未平仓合约及其盈亏情况等关键信息。账户余额反映您账户中的资金总额。可用保证金是指您可用于开仓的资金。已用保证金是您已用于维持现有仓位的资金。未平仓合约是指您当前持有的合约。盈亏情况则显示您的未平仓合约的盈利或亏损情况。定期监控账户信息至关重要，它可以帮助您了解账户的风险敞口，并及时调整交易策略，避免因保证金不足而导致强制平仓。
- 订单历史： 订单历史记录了您过去所有的交易活动，包括交易时间、合约类型、交易价格、数量、手续费和成交状态等详细信息。通过查看订单历史，您可以回顾自己的交易表现，分析成功和失败的原因，并从中学习和改进。订单历史也是您进行税务申报的重要依据。您可以导出订单历史数据，以便进行更深入的分析和记录。
五、下单交易
- 选择交易对： 在交易平台提供的交易界面，选择您想要交易的加密货币对，例如 BTC/USDT（比特币/泰达币）。交易对的选择决定了您将使用哪种加密货币购买或出售另一种加密货币。平台通常会提供搜索功能，以便快速找到所需的交易对。请仔细核对交易对，避免误操作。
- 限价单 (Limit Order): 以指定的价格下单，只有当市场价格达到指定价格时，订单才会成交。
- 市价单 (Market Order): 以当前市场最佳价格立即成交。
- 止损单 (Stop Order): 当市场价格达到指定的价格时，自动触发市价单或限价单。 用于控制风险。
六、风险管理
- 设置止损： 在加密货币交易中，设置止损单是至关重要的风险管理工具。止损单是指在特定价格自动平仓的指令，旨在限制潜在的损失。止损价格的设定应充分考虑您的风险承受能力、交易策略以及市场波动性。一个合理的止损位应该既能防止过大的亏损，又不会因为市场正常的短期波动而被触发。
- 控制仓位大小： 过度交易和过大的仓位是导致加密货币交易亏损的常见原因。控制每次交易的仓位大小，避免一次性损失过多资金至关重要。一种常用的仓位管理方法是，每次交易只投入总资金的一小部分（例如1%-2%）。这有助于分散风险，防止因单次交易的失误而导致重大损失。同时，避免使用过高的杠杆，杠杆可以放大收益，但也会成倍放大损失。
- 了解资金费用： 永续合约交易涉及资金费用机制，这是维持合约价格与标的资产现货价格锚定的重要机制。交易者需要支付或收取资金费用，具体取决于市场情况和持仓方向。资金费用会直接影响您的交易收益，因此务必充分了解资金费率的计算方式、收取频率以及可能的变化趋势。通过关注资金费率，您可以更好地评估交易成本，并制定更合理的交易策略。
- 定期查看账户： 加密货币市场波动剧烈，因此定期查看您的账户余额、保证金水平和未平仓合约至关重要。及时监控账户状况，可以帮助您了解风险敞口，并根据市场变化迅速调整交易策略。例如，如果保证金水平过低，您可能需要增加保证金或减少仓位，以避免爆仓风险。
- 不要追涨杀跌： 情绪化交易是导致亏损的常见陷阱。避免追涨杀跌，坚持自己的交易策略，是保持理性交易的关键。在做出交易决策时，应该基于充分的市场分析和客观的数据，而不是受市场情绪的影响。建立一个明确的交易计划，并严格执行，有助于避免冲动交易，提高交易的成功率。
七、常用术语
- 多头 (Long): 在加密货币交易中，多头是指交易者预期某种加密货币或衍生品的价格将会上涨，因此选择买入该资产或相应的合约。持有“多头”头寸意味着交易者将从价格上涨中获利。多头策略通常基于对市场未来走势的乐观预期，并可能结合技术分析、基本面分析以及市场情绪等多方面因素进行判断。
- 空头 (Short): 与多头相反，空头是指交易者预测某种加密货币或衍生品的价格将会下跌，因此选择卖出该资产或相应的合约。持有“空头”头寸意味着交易者将从价格下跌中获利。空头策略通常基于对市场未来走势的悲观预期，同样需要结合多种分析方法来评估市场风险。卖空操作涉及从经纪商处借入资产进行出售，并在未来以更低的价格买回，从而赚取差价。
- 杠杆 (Leverage): 杠杆是一种金融工具，允许交易者以相对较少的自有资金控制更大价值的资产。在加密货币交易中，杠杆可以显著放大潜在的收益，但同时也会放大潜在的损失。例如，使用10倍杠杆意味着交易者只需投入交易价值的1/10作为保证金即可进行交易。杠杆是一把双刃剑，合理运用可以提高资金利用率，但过度使用可能导致爆仓风险。交易者在使用杠杆时应充分了解其运作机制，并严格控制风险。
- 保证金 (Margin): 保证金是指交易者在进行杠杆交易时需要提供的资金，用于开仓和维持仓位。保证金可以被视为一种抵押品，用于覆盖潜在的损失。交易所或经纪商会根据杠杆比例和合约价值计算所需的保证金金额。当账户中的可用保证金低于维持保证金水平时，交易者可能会收到追加保证金通知，要求其补充资金以避免被强制平仓。保证金水平直接影响交易的风险程度，因此交易者需要密切关注其保证金比例。
- 强平 (Liquidation): 强平，也称为爆仓，是指当交易者的保证金不足以维持当前仓位时，交易所或经纪商会强制平仓，以防止进一步的损失。强平通常发生在市场剧烈波动时，导致交易者的账户净值迅速下降。强平价格是根据交易者的仓位、杠杆和保证金水平计算得出的。交易者应设置止损单，以限制潜在的损失，并避免被强平。强平是加密货币交易中最大的风险之一，需要高度重视。
- 资金费用 (Funding Rate): 资金费用是永续合约市场中的一种机制，用于维持合约价格与现货价格之间的平衡。资金费用由多头或空头交易者支付或收取，具体取决于市场状况。当永续合约价格高于现货价格时，多头通常需要向空头支付资金费用，以鼓励空头持有仓位，从而拉低合约价格。相反，当永续合约价格低于现货价格时，空头需要向多头支付资金费用。资金费用通常每隔一段时间（例如，每8小时）结算一次。
- 点差 (Spread): 点差是指加密货币交易平台或交易所上，特定交易对的买入价（卖价）和卖出价（买价）之间的差额。点差代表了交易的即时成本。较小的点差意味着交易者可以以更接近市场公允价值的价格进行交易，从而降低交易成本。点差的大小受到多种因素的影响，包括市场流动性、交易量和交易所的佣金政策。在选择交易平台时，交易者应考虑点差的大小，以确保获得最佳的交易执行价格。
八、其他注意事项
- 了解Deribit的规则： 仔细阅读Deribit的服务条款和风险提示，务必理解平台关于保证金要求、结算时间、自动平仓机制以及手续费等方面的详细规定。注意不同合约类型可能有不同的规则，例如交割合约和永续合约在结算方式上存在差异。同时，关注Deribit官方发布的最新公告，及时了解规则变更。
- 模拟交易： 在真实交易之前，强烈建议使用Deribit提供的模拟交易账户进行练习。模拟交易允许您在不承担实际资金风险的情况下熟悉交易界面、测试交易策略并了解不同订单类型的运作方式（如限价单、市价单、止损单等）。充分利用模拟账户的复盘功能，分析历史交易，改进交易策略。
- 保持学习： 加密货币市场具有高波动性和快速变化的特点，需要不断学习和提升自己的交易技能。关注行业新闻、研究技术分析指标、学习风险管理策略，并与其他交易者交流经验。阅读专业的加密货币研究报告，参与在线课程或研讨会，不断拓宽知识面。
- 选择安全网络： 在进行交易时，务必使用安全的网络，避免使用公共Wi-Fi。公共Wi-Fi存在安全风险，容易受到中间人攻击。优先使用家庭网络或手机数据网络，并确保您的设备安装了最新的安全软件和防火墙。考虑使用VPN（虚拟专用网络）来加密您的网络连接，增强安全性。定期检查您的账户安全设置，启用双重验证（2FA）等安全措施。
